analisis rasio likuiditas

BAB I

PENDAHULUAN

A.    Latar Belakang

Untuk dapat memproleh gambaran tentang perkembangan finansial suatu perusahaan, perlu mengadakan analisa atau interprestasi terhadap data finansial dari perusahaan bersangkutan, dimana data finansial itu tercermin didalam laporan keuangan.Ukuran yang sering digunakan dalam analisa finansial adalah ratio.

Laporan Keuangan dibuat agar dapat digunakan suatu kegunaan yang penting adalah dalam menganalisis kesehatan ekonomi perusahaan. Menurut Kown ( 2004 ; 107 ) : “ Hasil dari menganalisis laporan keuangan adalah rasio keuangan berupa angka-angka dan rasio keuangan harus dapat menjawab pertanyaan-pertanyaan”.

Analisa Laporan Keuangan menyangkut pemeriksaaan keterkaitan angka-angka dalam laporan keuangan dan trend angka-angka dalam beberapa periode, satu tujuan dari analisis laporan keuangan menggunakan kinerja perusahaan yang lalu untuk memperkirakan bagaimana akan terjadi dimasa yang akan datang.

Kita sering melihat ada perusahaan yang tidak mampu atau tidak sanggup untuk membayar seluruh atau sebagian utang (kewajiban) yang sudah jatuh tempo saat ditagih. Terkadang juga perusahaan juga sering tidak memiliki dana untuk membayar kewajibannya tepat waktu. Hal seperti ini akan sangat menggangu kinerja perusahaan, Para kreditor akan tidak percaya pada perusahaan tersebut. Sehingga kelangsungan hidup perusahaan tersebut dilihat dari seberapa besar perusahaan tersebut dapat membayar utang (kewajiban) jangka pendeknya.

B.     Rumusan Masalah

Ada beberapa pokok permasalahan yang kami angkat dalam makalah ini diataranaya adalah :

1.      Apa yang dimaksud dengan rastio likuiditas?

2.      Bagaimana tujuan dan manfaat dari rasio likuiditas?

3.      Apa saja jenis-jenis ratio likuiditas?

4.      Bagaimana Analisis ratio likuiditas pada PT.Mayora.tbk?

C.    Tujuan Penulisan

Ada beberapa pokok permasalahan yang kami angkat dalam makalah ini diataranaya adalah :

1.      Mengetahui yang dimaksud dengan rastio likuiditas

2.      Mengetahui tujuan dan manfaat dari rasio likuiditas

3.      Mengetahui jenis-jenis ratio likuiditas

4.      Mengetahui Analisis ratio likuiditas pada PT.Mayora.tbk

BAB II

PEMBAHASAN

A.    Pengertian Rasio Likuiditas

Rasio adalah perbandingan antara satu hal dengan hal lainnya, dan berdasarkan hubungan atau korelasi antara kedua hal tersebut kita bisa menganalisa atau menilai sesuatu kondisi seperti rasio likuiditas (rasio lancar, rasio perputaran kas, dan rasio hutang terhadap kekayaan bersih).

menunjukkan  kemampuan suatu  perusahaan  untuk  memenuhi kewajiban  keuangannya  yang  harus segera  dipenuhi, atau  kemampuan   perusahaan  untuk memenuhi  kewajiban  keuangan pada saat ditagih (S. Munawir, 1995 hal 31).

Fred Weston menyebutkan bahwa Rasio Likuiditas merupakan rasio yang menggambarkan kemampuan perusahaan dalam memenuhi kewajiban (utang) jangkapendek. Artinya apabila perusahaan ditagih, perusahaan akan mampu untuk memenuhi utang tersebut terutama utang yang sudah jatuh tempo.

Likuiditas  adalah tingkat  kemampuan  perusahaan  untuk  memenuhi  kewajibannya   yang harus  segera  dipenuhi (Miswanto dan Eko Widodo, 1998, hal 83).

Likuiditas  adalah kemampuan   perusahaan  untuk memenuhi   kewajiban-kewajibannya  yang segera   harus  dipenuhi (Sutrisno, 2000 hal 18).

B.     Tujuan dan Manfaat Rasio Likuiditas

Berikut ini adalah tujuan dan manfaat dari Rasio Likuiditas :

1.      Untuk mengukur kemampuan perusahaan membayar kewajiban atau utang yang segera jatuh tempo pada saat ditagih. Artinya, kemampuan untuk membayar kewajiban yang sudah waktunya dibayar sesuai jadwal batas waktu yang telah ditetapkan (tanggal dan bulan tertentu).

2.      Untuk mengukur kemampuan perusahaan membayar kewajiban jangka pendek dengan aktiva lancar secara keseluruhan.

3.      Untuk mengukur kemampuan perusahaan membayar kewajiban jangka pendek tanpa memperhitungkan sediaan atau piutang,

4.      Untuk mengukur atau membandingkan antara jumlah sediaan yang ada dengan modal kerja perusahaan.

5.      Untuk mengukur seberapa besar uang kas yang tersedia untuk membayar utang.

C.    Jenis-jenis Rasio Likuiditas

Jenis-jenis rasio likuiditas yang dapat digunakan perusahaan untuk mengukur kemampuan, yaitu :

1.      Rasio Lancar (Current ratio)

Rasio yang digunakan untuk mengukur kemampuan perusahaan dalam membayar kewajiban jangka pendek atau utang yang segera pada saat jatuh tempo pada saat ditagih secara keseluruhan.

Current Ratio adalah perbandingan  antara  aktiva lancar  dan utang  lancar (Miswanto dan Eko Widodo, 1998, hal 83).

Rumus  :

Current  ratio  menunjukkan  kemampuan  perusahaan  untuk  membayar  utangnya  yang harus  segera  dipenuhi dengan mengunakan aktiva lancar yang dimilikinya.

Rasio lancar sangat berguna untuk mengukur kemampuan perusahaan dalam melunasi kewajiban-kewajiban jangka pendeknya, dimana dapat diketahui sampai seberapa jauh sebenarnya jumlah aktiva lancar perusahaan dapat menjamin hutang lancarnya. Semakin tinggi rasio berarti semakin terjamin hutang-hutang perusahaan kepada kreditor. Current ratio kadang-kadang sudah memuaskan bagi suatu perusahaan, tetapi jumlah modal kerja dan besarnya rasio tergantung pada beberapa faktor, suatu standard atau rasio yang umum tidak dapat ditentukan untuk seluruh perusahaan. Current ratio hanya merupakan kebiasaan dan akan digunakan sebagai titik tolak untuk mengadakan penelitian atau analisa lebih lanjut.

Bagi perusahaan yang mempunyai hubungan baik dengan kreditor atau posisinya kuat terhadap pemasok, mungkin perusahaan tidak perlu memiliki rasio yang tinggi. Sebagai contoh supermarket. Posisi supermarket terhadap pemasok biasanya adalah cukup kuat. Dengan kondisi demikian maka supermarket dapat membayar hutangnya setelah 3 atau 4 bulan, sedangkan penjualan dilakukan secara tunai. Dalam kondisi demikian rasio lacar tidak perlu terlalu besar.

Rasio lancar mempunyai sifat tingginya berubah-ubah dari waktu ke waktu. Sebagai contoh, pada toko pakaian ketika menjelang hari-hari raya permintaan akan pakaian mulai meningkat, kemudian menurun mencapai titik terbawah lagi pada hari raya tersebut. Untuk menghadapi kenaikan permintaan tersebut toko pakaian harus menaikkan besarnya persediaan.

Kalau peningkatan persediaan barang dagangan tersebut dibiayai dengan cara mengurangi uang tunai perusahaan, maka rasio lancar perusahaan tidak mengalami perubahan. Sebab pada transaksi seperti itu hanya struktur aktiva lancarnya saja yang mengalami perubahan, sedangkan nilai total aktiva lancar dan nilai total passiva lancarnya tidak mengalami perubahan, sehingga rasio lancar tidak mengalami perubahan.

Akan tetapi jika penumpukan persediaan dilaksanakan dengan cara dibiayai dari pinjaman jangka pendek, maka ketika volume penjualan tinggi, rasio lancar perusahaan akan menurun. Oleh karena itu untuk mengukur tingginya likuiditas perusahaan lebih baik untuk mempergunakan angka perputaran modal kerja daripada mempergunakan rasio lancar. Adapun pertimbangannya ialah karena angka perputaran modal kerja tidak banyak dipengaruhi oleh sifat musiman, relatif dibandingkan dengan rasio lancar.

2.      Rasio Cepat (Quick ratio)

Rasio yang menunjukan kemampuan perusahaan dalam memenuhi atau membayar kewajiban atau utang lancar (utang jangka pendek) dengan aktiva lancar tanpa memperhitungkan nilai sediaan.

Quick ratio merupakan rasio  antara   aktiva  lancar  sesudah dikurangi  persediaan  dengan  hutang lancar. Rasio ini  menunjukkan  besarnya  alat  likuid   yang paling cepat   bisa  digunakan  untuk melunasi hutang lancar. Persediaan  dianggap aktiva lancar yang paling tidak lancar, sebab untuk menjadi uang tunai  (kas) memerlukan dua langkah yakni menjadi piutang terlebih dulu sebelum menjadi kas.

Rasio ini merupakan ukuran kemampuan perusahaan dalam memenuhi kewajiban-kewajibannya dengan tidak memperhitungkan persediaan, karena persediaan memerlukan waktu yang relatif lama untuk direalisir menjadi uang kas, walaupun kenyataannya mungkin persediaan lebih likuid daripada piutang. Jika current ratio tinggi tapi quick rationya rendah menunjukkan adanya investasi yang sangat besar dalam persediaan.

Rumus:

          

3.      Rasio Kas ( Cash ratio)

Rasio Kas merupakan alat yang digunakan untuk mengukur seberapa besar uang kas yang tersedia untuk membayar utang.

Rasio ini untuk mengukur jumlah kas tersedia dibanding dengan hutang lancar. Pengertian kas kadang-kadang diperluas dengan setara kas (cash equivalent) meliputi surat berharga yang mudah diperjualbelikan.

Aktiva  perusahaan  yang paling  likuid  adalah  kas  dan  surat   berharga. Cash  ratio  menunjukkan  kemampuan  perusahaan  untuk membayar  utang  jangka  pendek  dengan  kas  dan surat  berharga  yang dapat   segera  diuangkan. Tidak terdapat  standar  likuiditas  untuk  cash  ratio sehingga  penilaiannya  tergantung  pada  kebijakan   manajemen.

Rumus  :

P.T. MAYORA INDAH Tbk. DAN ANAK PERUSAHAAN

NERACA KONSOLIDASI

30 SEPTEMBER 2009 DAN 2008

	Catatan	2009	2008
ASET
ASET LANCAR
Kas dan setara kas	2g,3	197,998,776,765	33,652,656,335
Investasi sementara	2k,4	9,069,867,465	9,018,969,933
Piutang usaha	2h,5
Pihak yang mempunyai hubungan
Istimewa	2h,31	738,218,294,867	661,525,589,703
Pihak ketiga		121,049,164,881	44,088,682,199
Piutang Lain-lain	6	5,605,022,393	5,629,413,593
Persediaan	2j,7	499,421,576,844	540,432,302,254
Uang muka pembelian	8	40,669,680,394	73,125,710,441
Pajak dibayar dimuka	9	754,957,084	-
Biaya dibayar dimuka	2l	1,499,540,205	5,100,804,716
Jumlah Aset Lancar		1,614,286,880,898	1,372,574,129,174
ASET TIDAK LANCAR
Aset pajak tangguhan	2t,32	3,806,731,208	5,850,564,107
Aset tetap - setelah dikurangi akumulasi penyusutan sebesar Rp 895.268.775.066,- pada 30 September 2009 dan Rp 778.307.862.811,- pada 30 September 2008	2m,10	1,215,360,328,075	899,799,841,384
Uang muka pembelian aset tetap	11	335,372,579,506	180,035,540,562
Uang jaminan	12	345,182,783	345,182,783
Jumlah Aset Tidak Lancar		1,554,884,821,572	1,086,031,128,836
JUMLAH ASET		3,169,171,702,470	2,458,605,258,010

P.T. MAYORA INDAH Tbk. DAN ANAK PERUSAHAAN

NERACA KONSOLIDASI

30 SEPTEMBER 2009 DAN 2008

	Catatan	2009	2008
KEWAJIBAN DAN EKUITAS		Rp.	Rp.
KEWAJIBAN JANGKA PENDEK
Hutang Bank	13	200,000,000,000	150,000,000,000
Hutang Usaha - pihak ketiga	14	433,794,371,491	307,639,960,688
Hutang Lain-lain - pihak ketiga	17	18,814,073,568	73,263,239,049
Hutang pajak	15	94,846,433,419	40,155,980,146
Biaya yang masih hams dibayar	16	27,383,557,784	29,005,352,523
Hutang bank jangka panjang yang jatuh tempo dalam waktu satu tahun	18	50,000,000,000	70,000,000,000
Jumlah Kewajiban Jangka Pendek		824,838,436,262	670,064,532,406
KEWAJIBAN JANGKA PANJANG
Kewajiban imbalan pasca kerja	2s,31	106,913,174,071	85,049,669,769
Kewajiban pajak tangguhan	2t,32	25,713,708,406	31,032,983,091
Hutang obligasi	2o,19	297,895,827,784	300,000,000,000
Hutang bank jangka panjang - setelah dikurangi bagian yang jatuh tempo dalam waktu satu tahun	18	400,000,000,000	150,000,000,000
Jumlah Kewajiban Jangka Panjang		830,522,710,261	566,082,652,860
GOODWILL NEGATIF	2c,20	508,216,714	646,512,103
HAK MINORITAS ATAS AKTIVA BERSIH
ANAK PERUSAHAAN	21	38,078,805,621	29,584,075,911
EKUITAS Modal saham - nilai nominal Rp 500 per saham Modal dasar - 3.000.000.000 saham Modal ditempatkan dan disetor 766.584.000 saham	22	383,292,000,000	383,292,000,000
Agio saham	23	64,212,000,000	64,212,000,000
Selisih Perubahan Ekuitas Anak Perusahaan	24	197,913,446	(64,198,000)
Selisih kurs krn penyabaran Lap Keuangan	25	(3,972,381,792)	(561,964,464)
Saldo laba Ditentukan penggunannya	33	25,000,000,000	23,000,000,000
Belum ditentukan penggunaannya		1,006,494,001,958	722,349,647,193
Jumlah Ekuitas		1,475,223,533,612	1,192,227,484,729
JUMLAH KEWAJIBAN DAN EKUITAS		3,169,171,702,470	2,458,605,258,010

P.T. MAYORA INDAH Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN

LAPORAN LABA RUGI KONSOLIDASI

UNTUK MASA SEMBILAN BULAN YANG BERAKHIR 30 SEPTEMBER 2009 DAN 2008

Catatan	2009	2008
	Rp	Rp

PENJUALAN BERSIH	2q,26	3,565,330,397,104	2,878,595,442,286
BEBAN POKOK PENJUALAN	2q,27	2,737,886,398,782	2,330,048,107,501
LABA KOTOR		827,443,998,322	548,547,334,785
BEBAN USAHA Penjualan Umum dan administrasi	2q,28	293,389,132,838 77,166,568,996	236,113,937,846 69,993,430,261
Jumlah Beban Usaha		370,555,701,834	306,107,368,107
LABA USAHA		456,888,296,488	242,439,966,678
PENGHASILAN (BEBAN) LAIN-LAIN Penghasilan bunga Penghasilan sewa Keuntungan penjualan aset tetap Amortisasi goodwill negatif Beban bunga Pendapatan Bagi hasil Sukuk Mudharabah Keuntungan (kerugian) kurs mata uang asing - bersih Lain-lain – bersih	29             34 10 2b,20 30 2d	18,103,079,572 1,350,000,000 611,904,094 103,721,542 (75,551,493,054) (20,625,000,000) (4,241,456,759) 3,451,952,924	2,718,053,237 1,035,000,000 346,766,508 103,721,542 (41,691,534,763) (8,861,111,111) (1,621,738,840) 11,199,525,262
Penghasilan (Beban) Lain-lain – Bersih		(76,797,291,681)	(36,771,318,165)
LABA SEBELUM PAJAK		380,091,004,807	205,668,648,513
BEBAN PAJAK Pajak kini Pajak Tangguhan	2t,32	(100,617,178,720) (4,779,749,881)	(58,238,456,300) (4,115,566,234)
LABA SEBELUM HAK MINORITAS ATAS LABA BERSIH ANAK PERUSAHAAN		274,694,076,206	143,314,625,979
HAK MINORITAS ATAS LABA BERSIH ANAK PERUSAHAAN	21	(7,124,144,318)	(3,988,199,161)
LABA BERSIH		267,569,931,889	139,326,426,818
LABA PER SAHAM Dasar	2u	349	182

D.    Analisis Rasio Likuiditas PT.Mayora.Tbk

1.      Current ratio

 = 2,048

 = 1,957

2.      Quick ratio

= 1,242

= 1,352

3.      Cash ratio

E.     Perbandingan Rasio Likuiditas setiap Tahunnya

	2008	2009	Keterangan
Current ratio	205%	195%	Menurun
Quick ratio	124%	135%	Meningkat
Cash ratio	6,4%	25%	Meningkat

Analisis Current ratio

            Ini berarti bahwa kemampuan untuk membayar hutang yang segera harus dipenuhi dengan aktiva lancar, untuk tahun 2008 adalah setiap Rp. 1 hutang lancar dijamin oleh Aktiva lancar Rp. 2,05, untuk tahun 2009 adalah setiap hutang lancar Rp. 1 dijamin oleh Rp.1,95 aktiva lancar.

Perusahaan Pt. Mayora. Tbk memperoleh current ratio pada tahun 2008 sebesar 205%, sedangakan untuk tahun 2009 sebesar 195 %. Standar likuiditas yang baik untuk Current ratio adalah harus berada pada batas 200%.

Perusahaan ini dinyatakan likuid atau dapat membayar utang jangka pendeknya dengan mengunakan aktiva lancar yang dimilikinya, walaupun mengalami penurunan pada tahun 2009 yang tidak terlalu signifikan.

Nilai likuiditas yang semakin kecil akan semakin baik apabila dilihat dari sisi pengusaha atau perusahaan, sedangkan apabila dilihat dari sisi investor nilai likuiditas yang menurun adalah tidak baik.

Analisis Quick ratio

            Ini berarti bahwa kemampuan untuk membayar hutang yang segera harus dipenuhi dengan aktiva lancar setelah dikurangi dengan persediaan, untuk tahun 2008 adalah setiap Rp. 1 hutang lancar dijamin oleh Aktiva lancar setelah dikurangi dengan persediaan sebesar Rp. 1,24 untuk tahun 2009 adalah setiap hutang lancar Rp. 1 dijamin oleh aktiva lancar setelah dikurangi dengan persediaan sebesar Rp.1,35.

Perusahaan Pt. Mayora. Tbk memperoleh quick ratio pada tahun 2008 sebesar 124%, sedangakan untuk tahun 2009 sebesar 135 %. Standar likuiditas yang baik untuk quick ratio adalah harus berada pada batas 100%.

Nilai Quick ratio dari tahun 2008 s/d tahun 2009 meningkat dan perusahaan dinyatakan likuid untuk membayar hutang yang harus segera dipenuhinya. Dan apabila perusahaan ini bangkrut atau tidak beroprasional, maka perusahaan ini masih dapat membayar hutang jangka pendeknya dengan aktiva lancar yang dimiliki setelah dikurangi dengan persediaan.

Analisis Cash ratio

Ini berarti bahwa kemampuan untuk membayar hutang yang segera harus dipenuhi dengan kas dan surat berharga, untuk tahun 2008 adalah setiap Rp. 1 hutang lancar dijamin oleh kas dan surat berharga sebesar Rp. 0,06, untuk tahun 2009 adalah setiap hutang lancar Rp. 1 dijamin oleh kas dan surat berharga sebesar Rp.0,25 .

Perusahaan Pt. Mayora. Tbk memperoleh cash ratio pada tahun 2008 sebesar 6,4%, sedangakan untuk tahun 2009 sebesar 25 %. Tidak terdapat  standar  likuiditas  untuk  cash  ratio sehingga  penilaiannya  tergantung  pada  kebijakan   manajemen.

Perusahaan  dinyatakan dapat membayar  utang  jangka  pendek  dengan  kas  dan surat  berharga  (investasi sementara) yang dapat   segera  diuangkan.